高工産(chǎn)研锂電研究所（GGlI）數據顯示，2025年中國锂電池隔膜行業出貨量高速增長(zhǎng)，全年總出貨量達323億平同比增長(zhǎng)45.4%。
供需端從寬松轉向緊平衡，頭部企業滿産(chǎn)滿銷帶動産(chǎn)能利用率飙升 ，而擴産(chǎn)周期限制下2027年供需缺口隐現。價格端仍處(chù)低位 ，僅濕法隔膜下半年輕微反彈，尚未進入全面上漲周期 。
結構分化：幹法占比跌破18%，濕法成絕對(duì)主導(dǎo)
2025年隔膜行業結構重塑加速，幹法隔膜份額持續萎縮。2024年幹法隔膜占比22%（對應出貨59億平），2025年同比下滑近5個百分點至18%以下；濕法隔膜占比從(cóng)78%（172億平）升至82.6%，成爲增長(zhǎng)核心 。
核心驅動因素有 ：（1）性價比優勢凸顯，上半年濕法隔膜價格戰使主流濕法與幹法基膜價差縮至0.15元/平内，加速客戶切換；下半年濕法價格随供需改善輕微反彈，但仍處(chù)曆史低位。（2）下遊需求升級 ，儲(chǔ)能領域314Ah锂電池占比超70%，其對隔膜穩定性、一緻性要求更高，推動濕法隔膜應用占比提升 。
供需格局 ：從(cóng)寬松到緊平衡，頭部滿産(chǎn)帶動産(chǎn)能利用率飙升
2025年隔膜行業産(chǎn)能利用率逐步攀升 。9月起頭部濕法企業滿産(chǎn)滿銷，部分啓動(dòng)委外代加工 ，但行業集中度高、中小企業少，委外需求轉向二線濕法企業。
Q4锂電池企業加速中小濕法企業産(chǎn)品驗證，部分臨時切換幹法隔膜。GGII數據顯示 ，2025年Q4濕法隔膜産(chǎn)能利用率突破80%，逼近2022年高點(diǎn)，行業全面進入緊平衡。
GGlI調研瞭(le)解 ，當前隔膜企業對擴産持謹慎态度，主要因固态電池替代預期下隔膜一定程度上被視爲“夕陽産業”，且隔膜屬重資産投資 ，投資回報(bào)周期長，企業爲回收設備投資抱團漲價态度堅決。
設備(bèi)端，頭部隔膜企業主要採(cǎi)用東芝 、布魯克納等進口生産線；部分國産供應商如卓勤、中科華聯等雖有自有設備(bèi)供應商 ，但關鍵零部件仍需進口組裝 ，目前無法實現100%國産 ，而海外設備(bèi)從訂單下發至設備(bèi)交付通常需要一年左右，拉長擴産周期。
需求增加而産(chǎn)能未能大規(guī)模擴張 ，預計2026-2027年隔膜行業仍供應緊張。
技術疊(dié)代 ：聚焦高端需求，多維度性能升級(jí)加速
2025年隔膜技術疊代聚焦下遊需求，多維度突破：（1）高穿刺強度5μm濕法隔膜應用占比逐月上升，Q4頭部電池企業應用超30%，二線企業加速驗證；（2）500/600Ah+儲(chǔ)能電芯推動隔膜平整性要求提升；（3）快充趨勢下，動力電池用隔膜孔隙率從<50%升至50-55%，提升锂離子傳(chuán)導效率。此外，新型矽碳負極推動高熱收縮性能隔膜需求，不同正負極材料對其要求差異顯著。
展望2026年 ，隔膜行業延續高景氣(qì)，核心呈現四大趨(qū)勢：
1、産(chǎn)能利用率持續攀升，全年提升7~10個百分點，H2濕法峰值超85%(（85-90%即視爲滿産(chǎn)），濕法供不應求加劇，電池企業加速採(cǎi)購幹法隔膜。
2、價格觸(chù)底回升，當前隔膜仍處(chù)低位，2026年随緊平衡延續，幹、濕法逐步脫離低位，主流濕法價格預計将同比回升10-20%，盈利修複。
3、高端産(chǎn)品滲透提速，頭部企業5μm高穿刺濕法隔膜應用占比将破50%，儲(chǔ)能高平整、快充高孔隙率産(chǎn)品加速普及。
4、高熱收縮性能隔膜需求興起，随矽碳負(fù)極規模化應用，180°C熱收縮隔膜占比有望破0.5%，成技術競争焦點(diǎn)。